過(guò)去幾年城市內(nèi)澇頻發(fā)，雖然管網(wǎng)建設(shè)近年來(lái)一直被強(qiáng)調(diào),但在國(guó)家層面提及尚不多見(jiàn)。然而僅今年7月以來(lái),李克強(qiáng)總理三次講話提到“地下管道”建設(shè),將地下管網(wǎng)改造和建設(shè)作為“十二五”期間城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重中之重,集中投資完善城鎮(zhèn)供水設(shè)施,提升城市防澇能力。我們認(rèn)為這將給塑料管道行業(yè)帶來(lái)持續(xù)利好的影響,并觸發(fā)相關(guān)塑料管道相關(guān)標(biāo)的的投資機(jī)會(huì)。

   地下排水管網(wǎng)欠賬嚴(yán)重,根據(jù)規(guī)劃,未來(lái)三年仍有望保持15%以上的增速。近年來(lái)我國(guó)城市地下排水管網(wǎng)建設(shè)問(wèn)題凸顯,主要體現(xiàn)為管道老化、內(nèi)澇頻發(fā)、水質(zhì)下降。自“十二五”起排水管網(wǎng)建設(shè)的重視程度才被逐步加強(qiáng)。2012年排水管網(wǎng)長(zhǎng)度增長(zhǎng)15%。根據(jù)“十二五”規(guī)劃,未來(lái)三年排水管網(wǎng)還將保持15%以上的增速,我們判斷未來(lái)5-10年排水管網(wǎng)建設(shè)迎來(lái)黃金發(fā)展期。

    地下管網(wǎng)問(wèn)題凸顯,“自上而下”改革政策亟待出臺(tái)。信息共享和數(shù)據(jù)缺失成為地下管網(wǎng)建設(shè)難題。管線規(guī)劃、建設(shè)和管理分屬于3個(gè)政府部門管理,管線生命周期切分為3個(gè)部分,信息很難完全共享。管線屬性數(shù)據(jù)不完整,高程、埋深等屬性信息缺失。隨著城市內(nèi)澇頻發(fā)等問(wèn)題不斷加重,自上而下的政策有望出臺(tái)捋順其中復(fù)雜的關(guān)系,為地下管網(wǎng)建設(shè)的加速和彌補(bǔ)欠賬鋪平道路。

    管道未來(lái)的推廣以PE為主。國(guó)內(nèi)PVC管道比例逐年下降,PE管道取而代之。歐美發(fā)達(dá)國(guó)家PVC與PE管道占比已經(jīng)相當(dāng),分別為46%、43%。PE管道替代PVC大勢(shì)所趨。國(guó)家“十二五”目標(biāo)明確表示,到2015年塑料管道的推廣應(yīng)用主要以PE管為主,并大力發(fā)展新型塑料管材。

    塑料管道各應(yīng)用領(lǐng)域需求空間巨大,未來(lái)增速看好。市政和建筑給水、排水仍是管道行業(yè)的主要下游,隨著工業(yè)大型工程的建設(shè)、農(nóng)村節(jié)水灌溉和安全飲水工程的推廣,塑料管材產(chǎn)品在工、農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用將進(jìn)一步擴(kuò)大。我們預(yù)計(jì)13-15年全國(guó)塑料管材整體需求符合增速將達(dá)到18%左右,增速較07-10年有所回落,但仍保持快速增長(zhǎng)。分結(jié)構(gòu)來(lái)看,市政供水管道、市政排水管道和建筑用管道需求增速將分別達(dá)到24.73%、21.44%、15.40%,是細(xì)分行業(yè)中需求增速最快的三個(gè)行業(yè)。

    管道產(chǎn)能利用率有待提升,國(guó)內(nèi)專用料供給面臨挑戰(zhàn)。我國(guó)管道行業(yè)產(chǎn)能集中率較低,面臨整合。2010年塑料管道總產(chǎn)量達(dá)840萬(wàn)噸,總產(chǎn)能1700余萬(wàn)噸,產(chǎn)能利用率不到50%。PE管道對(duì)進(jìn)口依賴程度高,國(guó)產(chǎn)化進(jìn)度較慢。其中管材專用樹脂PE80、PE100等高端產(chǎn)品約80%依靠進(jìn)口。

    客戶類型決定營(yíng)銷模式,分銷企業(yè)渠道扁平化改進(jìn)成為趨勢(shì)。生產(chǎn)工程管道的企業(yè),通常不是靠周轉(zhuǎn)率來(lái)獲取利潤(rùn),而是靠大訂單的獲取能力,這類企業(yè)主要采取直銷方式。以建筑民品管道為主要產(chǎn)品的企業(yè)則更看重渠道的廣度,多采用分銷方式占領(lǐng)市場(chǎng)份額。扁平化分銷渠道由于深入到鄉(xiāng)鎮(zhèn)級(jí)地區(qū)、更貼近終端消費(fèi)者、有助于加強(qiáng)渠道深度而越來(lái)越成為渠道改進(jìn)的趨勢(shì)。